Die Europäische Zentralbank erhöht zum ersten Mal seit 11 Jahren die Zinsen

Quelle: Adobe/JFL Fotografie

Am Donnerstag, der europäische Zentralbank (EZB) erhöhte die Zinssätze in der Eurozone zum ersten Mal seit 11 Jahren, da die hohe und steigende Inflation zur Hauptsorge der Zentralbanker wird.

Die Zinserhöhung um 50 Basispunkte ist höher als von Analysten erwartet und markiert eine Abkehr vom Nullzinsumfeld, in dem sich die EU seit 2016 befindet.

Der allgemeine Konsens war, dass die EZB die Zinsen um 25 Basispunkte anheben würde, aber eine Erhöhung um 50 Punkte wurde in den letzten Tagen aufgrund der steigenden Verbraucherpreise in der Eurozone als zunehmend wahrscheinlich angesehen.

„Der EZB-Rat hat entschieden, dass es angemessen ist, einen größeren ersten Schritt auf seinem Weg zur Normalisierung der Leitzinsen zu tun, als auf seiner vorherigen Sitzung signalisiert“, so die EZB sagte.

EZB-Zinssatz vor Anhebung am Donnerstag:

Die Bank sagte auch, dass bei den bevorstehenden Sitzungen des EZB-Rats eine weitere “Normalisierung der Zinssätze angemessen sein wird”.

„Das heutige Vorziehen des Ausstiegs aus Negativzinsen ermöglicht es dem EZB-Rat, bei Zinsentscheidungen zu einem Ansatz von Sitzung zu Sitzung überzugehen“, fügten sie hinzu.

Vorerst werden der Zinssatz für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte und die Zinssätze für die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität mit Wirkung zum 27. Juli 2022 auf 0,50 %, 0,75 % bzw. 0,00 % angehoben.

Kommentar vor der Zinserhöhung, Analysten bei Deutsche Bank sagte in einer Notiz an die Kunden zitiert von CNBC, dass unveröffentlichte Inflationserwartungsdaten EZB-Beamte beunruhigt haben könnten. Infolgedessen sei kürzlich eine Erhöhung um 50 Basispunkte auf dem Tisch gewesen, schrieben sie.

Darüber hinaus wiesen die Analysten auch auf das sogenannte Anti-Fragmentierungs-Instrument hin, auf das sich EZB-Präsidentin Christine Lagarde kürzlich konzentriert hat, und sagten, eine Anhebung um 50 Punkte würde bei der Aushandlung der Einzelheiten eines solchen Instruments helfen.

Auf das Anti-Fragmentierungs-Instrument wurde auch von anderen hingewiesen, so von Dirk Schumacher von Finanzforscher Natixis Schreiben in a Hinweis dass Lagarde wahrscheinlich die „vorübergehende Natur“ eines solchen Instruments betonen wird.

„[…] Sie wird auch die Entschlossenheit der EZB unterstreichen, die Integrität der Währungsunion zu sichern und damit zu versuchen, einen ‚Whatever it takes‘-Geist zu wecken“, schrieb Schumacher und fügte hinzu, dass der schmale Grat, den Lagarde gehen muss, „das Risiko eines ‚Missverständnisses‘ erhöht“. und unberechenbare Marktbewegungen.“

„Antifragmentierung“ bezieht sich auf die Arbeit der EZB, um zu verhindern, dass die Unterschiede in den Marktbedingungen für Staatsanleihen in der Eurozone zu groß werden. Die Ausgestaltung des Anti-Fragmentierungs-Tools unterliegt intensiven Verhandlungen im 25-köpfigen EZB-Rat.

Die Zinserhöhung erfolgt, während die Eurozone mit ihrer schlimmsten Inflation aller Zeiten zu kämpfen hat. Früher diese Woche, Eurostat frisch veröffentlicht Daten die zeigten, dass die jährliche Inflation im Juni 8,6 % erreichte. Das Inflationsziel der EZB liegt bei 2 %. Die Zentralbank hofft, dass die Inflation “mittelfristig” ihr Ziel erreicht.

Und obwohl die Inflation in Europa niedriger bleibt als die Inflation von 9,1 % in den USA im letzten Monat, wurden die Zinsen in den USA auf 1,75 % angehoben, während die EZB ihren Zinssatz bei null beließ. Die mangelnde Bereitschaft, die Zinsen in der Eurozone anzuheben, hat zu einer erheblichen Schwäche des Euro gegenüber dem US-Dollar geführt, wobei im Juli zum ersten Mal seit 20 Jahren die Parität zwischen den beiden wichtigsten Fiat-Währungen erreicht wurde.

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